Профессионалы в сфере обратной ипотеки уже давно искали финансовых консультантов как источники рекомендаций, но может оказаться, что эти специалисты не особенно готов принять во внимание эту идею что продукт будет правильным для их клиентов. Но столкнувшись с волатильностью на рынках, консультанты, которых больше волнует риск потерь, могут начать медленно открываться для большего количества разговоров.
Уэйд Пфау, профессор пенсионного дохода в Американский колледж финансовых услуг, выступал с научными докладами на тему обратной ипотеки как части пенсионного плана, в том числе в специальных книгах и с ЖильеПроволокаЕжедневная обратная ипотека (RMD) несколько раз.
Недавняя волатильность рынка и кредитная линия HECM
Пфау встретился с RMD, чтобы поговорить о недавняя волатильность рынка вызванные более широкими дискуссиями о тарифы, который в начале этой недели отправил рынок в штопор. В то время как большинство более широких тарифов с тех пор были отложены по крайней мере на 90 дней, они не все были сняты, и рынок отреагировал вяло в ходе активных торгов в четверг.
Но волатильность всегда является главной проблемой для финансовых консультантов, и когда его спросили, как этот последний всплеск может сравниться с первоначальной реакцией рынка на первые дни пандемии COVID-19, Пфау сказал, что пока еще слишком рано говорить определенно. Но любое начало волатильности вызовет ответ.
«Это всегда вопрос, если вы вышли на пенсию, и вдруг рынок откатился, и вам нужно сделать некоторые распределения, чтобы покрыть расходы, возможность задействовать что-то, что не подвержено этой волатильности, может быть действительно полезной для управления вашими долгосрочными инвестиционными результатами», - объяснил он. «Так что это было изначальное обоснование для [ипотеки с конверсией в домашний капитал (HECM)] стратегия координации портфеля. И действительно, я думаю, что сегодня это все еще имеет такой же смысл, как и в любой другой момент, в этом отношении ничего на самом деле не изменилось».
В первые дни пандемии Пфау дал интервью нескольким СМИ: включая РМД, об использовании обратной ипотеки в качестве «буферного актива». Когда рынок падает, кто-то с резервной кредитной линией HECM может использовать этот ресурс, пока рынок не стабилизируется, а затем возобновить использование инвестиций в этот момент.
«Я рассмотрел простое правило: когда вы выходите на пенсию, просто фиксируйте стоимость своих инвестиционных активов», — сказал Пфау на этой неделе. «И затем, двигаясь вперед с этого момента, если текущая стоимость ваших инвестиционных активов меньше, чем вы начали, это будет время подключиться к HECM».
Преимущества HECM станут более заметны для пенсионеров 2025 года
Он объяснил, что устойчивые рыночные показатели, наблюдаемые в 2023 и 2024 годах, могут отсрочить для некоторых пенсионеров необходимость использования кредитной линии HECM в момент непосредственного начала всплеска волатильности. Это могло быть особенно актуально для недавних пенсионеров, но для тех, кто мог выйти на пенсию в начале 2025 года, кто-то в такой ситуации мог быстрее достичь точки, когда использование HECM имело смысл.
«В условиях такого рода процентных ставок вы, вероятно, смотрите на сумму около 40% от стоимости дома, вплоть до лимита кредитования в качестве первоначального лимита основного долга кредитной линии», — сказал он. «Если у вас есть дом, который имеет какую-то ценность, этого наверняка будет достаточно, чтобы покрыть — если вы не слишком расточительны — расходы на пару лет».
Не все это будет выведено сразу, но сумма, вероятно, будет достаточной, чтобы покрыть период волатильности. В этом случае, безусловно, было бы сделано с учетом того, что чувство стабильности вернулось на рынок после того, как в начале этой недели было объявлено об отсрочке тарифов для большинства стран.
Но это далеко не единственный инструмент в арсенале, сказал Пфау.
«Часть реакции на такую рыночную среду также заключается в том, что вы просто немного сокращаете свои расходы», — сказал он. «Но в той мере, в которой вам нужно получать распределения для покрытия своих расходов, откройте кредитную линию на HECM и используйте ее как альтернативу распределению из вашего портфеля на данном этапе».
English