В последующие дни объявление что VantageScore 4.0 внезапно стал использоваться для обычных ипотечных кредитов, FinLockerБрайану Вьо из пришлось лопать пузыри.
Большинство из 15–20 кредитных специалистов, с которыми он общался, были в восторге от возможности использовать новую модель оценки кредитоспособности. Миллионы новых потенциальных заёмщиков могли бы получить оценку. VantageScore, сказали они. Это возможность на падающем рынке.
«Я подумал: „Ладно, ребята, полностью согласен. Если бы вы могли взмахнуть волшебной палочкой, и завтра — в вашей точке продажи, в вашем LOS, в системах андеррайтинга и во всех технологиях, которые работают на всех уровнях — это было бы готово, да, я думаю, это открыло бы интересные возможности для заёмщиков. И так и будет“». Вье сказал.
«С другой стороны, мы общаемся с владельцами-операторами этих компаний, и они говорят: «Это станет реальностью только к 2026 году».
Около недели ипотечная индустрия находилась в замешательстве относительно дальнейших действий. Было даже неясно, Федеральное агентство жилищного финансирования (FHFA) хотели оба ФИКО и оценки VantageScore, или же они хотели, чтобы кредиторы выбирали между ними.
Директор FHFA Билл Пулте во вторник днем проясненный несколько ключевых моментов о Фанни Мэй'песок Фредди Макпринятие VantageScore, который находится в коллективной собственности трех крупнейших бюро кредитных историй — Экспериан, Эквифакс и ТрансЮнион. Кредитный отчет по системе «Триединое слияние» также сохранится.
Пулте сообщил, что кредиторы смогут выбирать между системой FICO Classic, представленной в конце 1980-х годов, и VantageScore 4.0. GSE будут работать над обновлением своих правил Selling Guide, но в настоящее время они не могут приобретать ипотечные кредиты с кредитным рейтингом VantageScore 4.0.
Агентствам также необходимо будет создать новую корректировку ценообразования на уровне кредита (ЛЛПА) матрицу, прежде чем она сможет приобретать кредиты с кредитным рейтингом VantageScore 4.0.
Проблемы реализации
Компании, занимающиеся ипотечными технологиями, бюро кредитных историй, реселлеры и спонсируемые правительством предприятия (GSE) уже лихорадочно работают над запуском VantageScore 4.0.
В настоящее время существуют технические проблемы и узкие места, которые предотвратить усыновление.
Майкл Метц, операционный менеджер кредитора из Аризоны VIP-ипотека, сказал, что «довольно легко» получить любой кредитный рейтинг в кредитном бюро, это можно сделать, получив код подписчика.
Однако поскольку ипотечная отрасль ждала одобрения регулирующих органов перед внесением каких-либо изменений, она фактически не готова предоставить информацию GSE.
«Примерно месяц назад VantageScore был приостановлен на неопределённый срок, и вся работа остановилась. Я рад, что ситуация изменилась с „мы рассмотрим это к концу года“ на „мы готовы“, но ещё многое предстоит сделать, прежде чем мы сможем двигаться дальше», — сказал Метц.
«Техническая сторона — это одно большое препятствие, которое необходимо решить везде, от систем ценообразования до интеграции с LOS; всё это в конечном итоге придётся переоснастить», — добавил он. «Большинство из них не предназначены для других методов; все они настроены на FICO».
Ларри Бейли, который управляет Партнеры по ипотечному документообороту, сказал, что Технология ипотечного кредитования ICEEncompass, безусловно, самая популярная система кредитования на рынке, столкнётся с трудностями. Он также обозначил более серьёзные проблемы.
«Две основные проблемы: как заказать VantageScore? И как доставить VantageScore в пункт назначения? И вот что произойдёт: если GSE будут искать этот рейтинг, он окажется в поле, которое ещё не сопоставлено для их интеграции. В этом и заключается проблема. Это не Encompass», — сказал он.
ICE не ответила на ЖильеПроволокаЗапрос на комментарий. Но, по словам Бейли, более серьёзная проблема — это передача данных в Encompass и создание GSE-системы для их получения. Системы, не основанные на API, могут испытывать трудности, сказал он.
Ксактус Президент Шелли Леонард сообщил, что кредитный поставщик/реселлер, выступающий в роли посредника, уже использует VantageScore 4.0 за пределами ипотечного кредитования.
«Наша технология Xactus360 хорошо подготовлена, и мы активно поддерживаем клиентов, которые задают вопросы в ходе перехода», — сказала она в недавнем интервью. «Мы работаем с кредитом, чтобы включить VantageScore для всех наших аккаунтов, чтобы мы могли предоставить оценку уже сегодня».
«Всё сводится к интеграции с точки зрения реализации, сложности и сроков. Мы рассматриваем это как позитивную динамику движения вперёд».
По словам Леонарда, бюро кредитных историй могут уже сегодня предоставить потребителю оценку VantageScore 4.0.
«Мы можем запросить оценку VantageScore 4 и получить её. Но куда она потом попадёт? Будет ли она предоставляться в том же поле, где сейчас используется оценка FICO, или в отдельном поле?» — спросила она. «Вопрос внедрения создаёт совершенно разные последствия того, что потребуется людям для её предоставления таким образом».
«… Именно в этом, я думаю, и заключается суть этого мыслительного процесса. Как мы можем адаптировать наши системы как можно быстрее или с минимальным влиянием на все интегрируемые стороны как снизу вверх, так и снизу вверх? Ведь экосистема настолько разрозненна. В ней так много участников».
Как это будет работать?
В то время как кредиторы работали над тем, чтобы понять, как сравнивать два кредитных рейтинга, они также столкнулись с неопределенностью относительно того, как они будут компенсировали кредиты в соответствии с различными методологиями.
«Мой главный вопрос — даже до того, как я разобрался, как их сравнивать, — заключается в следующем: если у меня есть заёмщик с рейтингом FICO 680 и заёмщик с рейтингом VantageScore 680, получу ли я одинаковую выплату по этим займам? Или рейтинг VantageScore 680 будет считаться более рискованным, чем рейтинг FICO 680? Этот вопрос актуален как для инвесторов, так и для участников пулов ипотечных ценных бумаг», — сказал Метц.
У инвесторов, вероятно, возникнут те же вопросы, сказал Пит Миллс, вице-президент по жилищной политике и взаимодействию с членами Ассоциация ипотечных банкиров.
«Дело в этом, если инвесторы начнут платить по-другому за ипотечные ценные бумаги (MBS) с определённым пороговым процентом по кредитам VantageScore. Они могут начать устанавливать другие цены. Мы этого не знаем», — сказал он.
Миллс заявил, что в ближайшей перспективе существует неопределенность, поскольку инвесторы могут не заплатить, что замедлит внедрение.
«Они могут делать скидки, но со временем, если поймут, что одно лучше другого, они за это заплатят. Думаю, есть вопросы по UMBS, с которыми будет очень сложно разобраться», — сказал он, как и по правилам капитала GSE.
Открытие возможностей
По оценкам VantageScore, использование их кредитной модели позволит примерно 33 миллионам потребителей по всей стране получить доступ к кредитному рейтингу, который может помочь им в получении ипотеки.
Для таких компаний, как FinLocker которые работают с заемщиками над созданием или улучшением их кредитной истории, это большой потенциальный источник дохода.
«С самого начала работы над FinLocker у нас всегда был VantageScore. FICO у нас никогда не было», — сказал Вьо. «Мы сделали это по ряду причин. Одна из них — экономическая: предоставить клиенту доступ к VantageScore в нашем приложении было в 12–15 раз дешевле, чем предоставлять FICO».
Другим фактором стала концепция обучения и взаимодействия с потенциальными покупателями жилья, особенно с теми, кто приобретает его впервые. С этой точки зрения VantageScore оказался более эффективным, чем FICO.
«Это открыло более широкую воронку потребителей. Хотя сам по себе этот рейтинг не обязательно трансформировал бы баллы в ипотеку, если бы кто-то уже был оценен в модели Vantage и мог подключиться к нашему приложению, он бы разблокировался при подключении к его кредитной истории. Это открывает доступ ко многим инструментам и функциям нашего приложения, которые помогут этому потребителю», — сказал Вьо.
«И если у них был плохой кредитный портфель, но они были оценены в Vantage, а не FICO, то, предположительно, если они использовали наше приложение в течение шести, 12, 18 месяцев, выполняя действия, которые приложение как бы направляет им для подготовки к ипотеке, скорее всего, они также создадут более надежный кредитный профиль и затем будут оцениваться в FICO».
Что касается вопроса на триллион долларов о том, когда он будет готов, основатель VantageScore Барретт Бернс сказал: Кредитование НФМГрег Шер на вебинаре сказал, что если бы ему пришлось угадывать, то это произошло бы где-то летом 2026 года.
«Мы терпеливы», — съязвил Бернс.
English