The Ассоциация ипотечных банкиров (MBA) В воскресенье компания объявила, что ожидает увеличения общего объема выдачи ипотечных кредитов на одну семью до $2,2 трлн в 2026 году по сравнению с $2,0 трлн, ожидаемыми в 2025 году.
Выступая на ежегодной конференции и выставке 2025 года, Майк Фратантони, главный экономист и старший вице-президент по исследованиям и развитию бизнеса; Джоэл Кан, вице-президент, заместитель главного экономиста; и Марина Уолш, CMB, вице-президент по отраслевому анализу, представили прогнозы на 2026 год.
Ожидается, что объём выданных ипотечных кредитов увеличится на 7,71 трлн TP3T до 1,46 трлн TP4T в следующем году, а объём выданных ипотечных кредитов — на 9,21 трлн TP3T до 1,737 млрд TP4T. По данным докладчиков, общий объём выданных ипотечных кредитов, как ожидается, увеличится на 7,61 трлн TP3T до 5,8 млн кредитов в 2026 году по сравнению с 5,4 млн кредитов, ожидаемыми в 2025 году.
Фратантони заявил, что в следующем году экономика будет расти темпами ниже трендовых из-за спада в мировой экономике и неопределенности относительно последствий повышения тарифов.
«FOMC снизил ставки в Сентябрь, и мы ожидаем дополнительных сокращений в конце октября и в декабре. Хотя инфляция по-прежнему превышает целевой показатель ФРС, рынок труда ослаб, и мы ожидаем, что FOMC продолжит уделять больше внимания достижению своей цели полной занятости», — сказал Фратантони.
Фратантони добавил, что рынок труда, вероятно, ослабнет в следующем году даже без массовых увольнений. Тем временем темпы найма остаются низкими, а уровень безработицы, как ожидается, вырастет с текущих 4,31 до 4,71 к середине 2026 года.
«Мы ожидаем роста продаж жилья в 2026 году. Сочетание более низких ставок по ипотеке и стабильных цен на жильё способствовало повышению доступности жилья. Хотя дальнейшего снижения ставок по ипотеке не ожидается, предложение жилья в последние месяцы увеличилось, что сдержит рост цен на жильё и предоставит больше вариантов для потенциальных покупателей», — добавил Фратантони. «Увеличение запасов окажет понижательное давление на цены на жильё по всей стране. Ожидается, что падение цен на жильё по всей стране будет замедляться в течение нескольких кварталов в течение следующих нескольких лет».
Фратантони заявил, что растущий бюджетный дефицит и повышенные инфляционные ожидания предотвратят дальнейшее падение долгосрочных ставок, даже если ФРС снизит краткосрочные. Это приведет к тому, что доходность 10-летних казначейских облигаций превысит 4%, а ставки по ипотечным кредитам — от 6% до 6,5% в 2026 году.
MBA ожидает, что будут периоды снижения ставок, которые обеспечат моменты активности рефинансирования, аналогичные тем, что уже несколько раз случались в 2025 году.
Кан поделился с аудиторией, что динамика рынка жилья будет зависеть от местоположения, отметив, что рост предложения жилья в таких штатах, как Флорида, Колорадо и Аризона, привёл к годовому снижению цен на жильё. С другой стороны, ограниченное предложение и проблемы со строительством жилья в северо-восточных и среднезападных штатах, таких как Нью-Йорк, Коннектикут, Иллинойс и Нью-Джерси, приводят к росту цен, значительно превышающему средний показатель по стране.
«Хотя средние выплаты по основному долгу и процентам постепенно снижаются, они значительно выше, чем пять лет назад, учитывая кумулятивный рост цен на жильё и текущий уровень ипотечных ставок. Заёмщики всё чаще переходят на РУКА и кредиты FHA «Чтобы справиться с этими проблемами доступности жилья. Кроме того, бремя расходов, связанных с ростом налогов и страхованием домовладельцев, продолжает создавать трудности как для потенциальных покупателей, так и для существующих домовладельцев», — сказал Кан.
Уолш отметил, что во втором квартале 2025 года наблюдалась самая высокая рентабельность производства с 2021 года, что положило конец 10-квартальным чистым убыткам производства.
«Стоимость открытия кредита по-прежнему высока, а процент закрытия заявок на кредиты снизился за последние четыре года», — сказал Уолш. «Многие кредиторы ищут способы снижения стоимости открытия кредита и повышения производительности за счёт развития технологий и оптимизации процессов. Другие кредиторы могут рассмотреть возможность слияний и поглощений для достижения масштаба».
Уолш продолжил: « обслуживание За последние несколько лет эта сторона бизнеса была ярким пятном, генерируя доход, который компенсировал слабые результаты первоначального финансирования, а также предлагая возможности повторного привлечения инвестиций».
По словам Уолша, уровень просрочки платежей, особенно по государственным кредитам, вероятно, увеличится по мере роста безработицы, что окажет давление на расходы по обслуживанию кредитов.
Домовладельцы США накопили около 1 трлн TP4T36 трлн в виде собственного капитала, что обеспечивает финансовую подушку безопасности. Это накопление капитала предоставляет многим заёмщикам возможности для решения финансовых трудностей, включая реструктуризацию кредитов, рефинансирование с выдачей наличных и займы под залог недвижимости, а также продажу своего жилья, чтобы избежать обращения взыскания на заложенное имущество.
MBA также опубликовала обновленный прогноз по объему ипотечного кредитования коммерческой и многоквартирной недвижимости: ожидается, что объем ипотечного кредитования коммерческой недвижимости увеличится на 24%, а объем ипотечного кредитования многоквартирных домов — на 16% в 2026 году после устойчивого роста в обоих случаях в 2025 году.
English