Глобальная индустрия центров обработки данных вступает в эпоху беспрецедентного расширения, обусловленного растущим спросом со стороны искусственного интеллекта и облачных вычислений, и избегающего при этом излишеств, обычно сопровождающих быстрый рост.
Согласно недавно опубликованному прогнозу JLL «Глобальный прогноз развития центров обработки данных на 2026 год», ожидается, что к 2030 году глобальная мощность центров обработки данных увеличится почти вдвое и составит около 200 гигаватт по сравнению с примерно 103 гигаваттами сегодня. Искусственный интеллект становится доминирующей силой этого роста, и, по прогнозам, к концу десятилетия на рабочие нагрузки, связанные с искусственным интеллектом, будет приходиться около половины всей глобальной мощности центров обработки данных. Несмотря на масштабы расширения, JLL заявила, что фундаментальные показатели сектора остаются стабильными, а тенденции в сфере аренды, заполняемости и развития не показывают признаков спекулятивного пузыря.
Для реализации проекта потребуются колоссальные капиталовложения. По оценкам JLL, общий объем инвестиций в течение следующих пяти лет составит до 1,2 триллиона рупий, включая примерно 1,2 триллиона рупий на создание новой стоимости недвижимости и около 1,870 миллиарда рупий на дополнительное долговое финансирование. Эти цифры указывают на то, что компания характеризует как суперцикл инвестиций в инфраструктуру, случающийся раз в поколение.
«Мы наблюдаем самую значительную трансформацию инфраструктуры центров обработки данных со времен первоначальной миграции в облако», — сказал Мэтт Ландек, президент глобального подразделения центров обработки данных и критически важных сред в JLL. По его словам, только гипермасштабные технологические компании, как ожидается, выделят около 1 триллиона рупий на инвестиции в центры обработки данных в период с 2024 по 2026 год, несмотря на то, что ограничения поставок и задержки подключения к сети, растягивающиеся на четыре года, осложняют стратегии развития и решения по источникам энергии.
Искусственный интеллект меняет рынок
Искусственный интеллект стремительно меняет как экономику, так и физическую структуру центров обработки данных. Ожидается, что объем рабочих нагрузок, связанных с ИИ, вырастет с примерно 251 Т/3 Тл от общей мощности в 2025 году до около 501 Т/3 Тл к 2030 году. Компания JLL прогнозирует переломный момент примерно в 2027 году, когда вывод данных — развертывание обученных моделей ИИ в реальном времени — превзойдет обучение в качестве доминирующего вычислительного требования.
«Отрасль движется к совершенно новой парадигме инфраструктуры», — сказал Эндрю Батсон, руководитель глобального направления исследований центров обработки данных в JLL. По его словам, объекты, предназначенные для обучения ИИ, могут требовать в десять раз большей плотности энергии, чем традиционные центры обработки данных, и иметь арендную плату в размере около 601 000 3000 долларов. Правительства также вмешиваются, рассматривая инфраструктуру ИИ как стратегический актив и стимулируя суверенные инвестиции, которые, по оценкам, к 2030 году могут составить 1 000 408 миллиардов долларов капитальных затрат.
Эффект домино распространяется и на полупроводниковую промышленность. Прогнозируется, что доля чипов для ИИ в мировом доходе от полупроводников увеличится с примерно 201 тыс. долл. США сегодня до примерно 501 тыс. долл. США к 2030 году, при этом заказные кремниевые чипы будут занимать все большую долю, поскольку крупные компании будут разрабатывать собственные процессоры. Со временем такие новые технологии, как нейроморфные вычисления, могут снизить требования к инфраструктуре за счет более энергоэффективного выполнения вычислений, хотя эти системы по-прежнему остаются в значительной степени экспериментальными.
Расходящиеся региональные траектории
Ожидается, что Северная и Южная Америка останутся крупнейшим в мире рынком центров обработки данных, на который приходится примерно половина мировых мощностей, и будут демонстрировать самые высокие темпы роста до 2030 года. Прогнозируется, что мощности в Азиатско-Тихоокеанском регионе вырастут с примерно 32 гигаватт до 57 гигаватт, в то время как в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке ожидается увеличение примерно на 13 гигаватт новых мощностей.
Региональная динамика резко различается. В Азиатско-Тихоокеанском регионе рост обеспечивают поставщики услуг размещения оборудования, в то время как прогнозируется сокращение локальных корпоративных мощностей примерно на 61 тыс. тонн, поскольку компании продолжают переходить в облако. В регионе EMEA расширение в основном обеспечивают гипермасштабируемые компании, при этом спрос сосредоточен в таких устоявшихся европейских центрах, как Лондон, Франкфурт и Париж, а также на быстрорастущих рынках Ближнего Востока, реализующих программы цифровой трансформации. США доминируют на рынке Северной и Южной Америки, занимая почти 901 тыс. тонн региональных мощностей.
В США застройщики переосмысливают подходы к строительству. «Мы наблюдаем явный сдвиг в сторону поэтапного развития, измеряемого сотнями мегаватт или даже гигаваттами», — сказал Энди Цвенгрос, исполнительный управляющий директор и соруководитель группы JLL по рынкам центров обработки данных в США. По его словам, все большее предпочтение отдается договорам аренды гипермасштабных площадок с одним арендатором, а не размещению оборудования несколькими арендаторами, поскольку застройщики ставят доступ к электроэнергии превыше всего. Для проектов, сдача которых запланирована на 2027 год, скорость подключения к электросети стала решающим фактором при выборе площадки, затмив традиционные соображения, такие как стоимость земли или близость к городским центрам.
Сильные фундаментальные показатели, ограниченное предложение.
Несмотря на стремительный рост, рыночные показатели указывают на сохранение баланса, а не на перегрев. По данным JLL, глобальная заполняемость составляет около 971 тыс. тонн 3 трлн тонн, и примерно 771 тыс. тонн 3 трлн тонн проектов, находящихся в стадии строительства, уже сданы в аренду. Прогнозируется, что мировые ставки аренды будут расти со среднегодовым темпом около 51 тыс. тонн 3 трлн тонн до 2030 года, причем лидирующие позиции займут страны Северной и Южной Америки, где, как ожидается, ставки вырастут примерно на 71 тыс. тонн 3 трлн тонн в год из-за острого дефицита предложения.
Проблемы в строительстве остаются постоянным препятствием. Более половины проектов в 2025 году столкнулись с задержками на три месяца и более, даже несмотря на то, что застройщики начали предварительно заказывать критически важное оборудование за два года вперед. Средние сроки поставки оборудования в мире увеличились примерно до 33 недель, что примерно на 501 тыс. тонн больше, чем до 2020 года. Для компенсации этих узких мест отрасль все чаще обращается к модульному строительству и сборным решениям, при этом прогнозируемый годовой объем продаж модульных систем и микроцентров обработки данных к 2030 году достигнет 1 тыс. тонн 48 миллиардов долларов.
Энергия становится узким местом
Доступ к энергии стал самым серьезным препятствием для сектора. На многих первичных рынках сроки подключения к сети теперь превышают четыре года, что вынуждает некоторых операторов напрямую финансировать производство электроэнергии. В таких юрисдикциях, как Дублин и некоторые районы Техаса, фактически введены требования «принеси свою энергию», вынуждающие разработчиков обеспечивать себя собственными источниками энергии, прежде чем приступать к работе.
Стратегии различаются в зависимости от региона. В США ожидается, что природный газ сыграет значительную роль в смягчении ограничений энергосети, выступая как в качестве временного источника энергии, так и, все чаще, в качестве постоянного источника генерации на местах. Крупнейшие гипермасштабные компании уже согласовывают потребление электроэнергии в своих центрах обработки данных в США с закупками возобновляемой энергии. В регионе EMEA проекты, сочетающие возобновляемые источники энергии с частными линиями электропередачи, могут снизить затраты арендаторов на электроэнергию на целых 401 триллион рупий по сравнению с ценами в сети.
Системы хранения энергии на основе аккумуляторов также набирают популярность, помогая операторам справляться с кратковременными отключениями электроэнергии, а также выступая в качестве вспомогательных элементов энергосистемы, которые могут ускорить процесс утверждения подключений. К 2030 году солнечная энергия в сочетании с системами хранения, как ожидается, станет краеугольным камнем глобальных энергетических стратегий центров обработки данных, при этом прогнозируется, что стоимость возобновляемой энергии во всех основных регионах снизится по сравнению с ископаемым топливом.
По мере усиления внимания к вопросам устойчивого развития операторы сталкиваются с растущим давлением, требующим обоснования их выбора источников энергии. Хотя солнечная и ветровая энергия остаются основой стратегий в области чистой энергетики, интерес к атомной энергетике растет благодаря ее надежности и безуглеродному характеру. Однако ввод в эксплуатацию значительных новых атомных электростанций в масштабах, приближенных к 2030-м годам, маловероятен.
Созревают рынки капитала
Резкий рост спроса меняет способы финансирования сектора. На основные инвестиционные стратегии сейчас приходится около 241 трлн триллионов долларов США, тогда как в предыдущие годы этот показатель составлял менее 101 трлн триллионов долларов США, что отражает растущую уверенность институциональных инвесторов в центрах обработки данных как в долгосрочном классе активов. С 2020 года объем глобальных слияний и поглощений в этом секторе превысил 1 трлн триллионов триллионов долларов США, хотя в будущем ожидается, что по мере созревания портфелей основное внимание будет уделяться рекапитализации и совместным предприятиям.
Объем формирования основного капитала глобальных инвестиционных фондов может превысить 14 050 миллиардов танзанийских рупий в 2026 году, а целевая доходность составит 101 0300 танзанийских рупий или более. Ценные бумаги, обеспеченные активами, и ценные бумаги, обеспеченные коммерческой ипотекой, также приобретают все большую популярность в качестве инструментов финансирования: объемы выпуска примерно удваиваются каждый год с 2020 года и, по прогнозам, достигнут около 14 050 миллиардов танзанийских рупий в 2026 году.
«Развитие платформ на основе искусственного интеллекта и неооблачных решений сделало 2025 год определяющим для сектора центров обработки данных», — заявил Карл Бирдсли, руководитель направления центров обработки данных в США в JLL Capital Markets. По его словам, структурирование капитала для таких сделок становится все более сложным, поскольку кредиторы и партнеры по капиталу стремятся к гарантиям, соизмеримым с многомиллиардными инвестициями. Масштаб и специализация, необходимые для инфраструктуры ИИ, вынуждают финансистов разрабатывать новые подходы, которые обеспечивают баланс между быстрым ростом и дисциплинированным управлением рисками.
English