Финансовая среда Японии в 2024 году останется в целом благоприятной
В отличие от условий в Европе, США и многих других азиатских странах, условия финансирования недвижимости в Японии остаются благоприятными. Данные Банка Японии (BoJ) показывают, что непогашенные кредиты сектору недвижимости японских финансовых учреждений, включая отечественные банки и банки Шинкин, достигли 129 триллионов иен на конец марта 2024 года.
Это на 6% больше, чем в предыдущем году. Из этой суммы 13 трлн иен было выделено компаниям специального назначения (SPC) для секьюритизации недвижимости, что означает рост на 18% по сравнению с прошлым годом. С 2019 года кредитование СПК растет, при этом среднегодовые темпы роста составили 20% в годы пандемии с 2020 по 2022 год. Хотя во второй половине прошлого года темпы роста немного замедлились, возможно, из-за повышенных ожиданий политики повышения ставок Банком Японии, общий темп роста остается устойчивым.
CBRE недавно провел свой ежегодный опрос кредиторов, в ходе которого исследуются компании, предоставляющие кредиты на недвижимость. Исследование японских кредиторов 2024 года, проведенное в апреле и мае этого года, собрало ответы о кредитах, выданных в течение 2023 финансового года (2023 финансовый год, который в Японии длится с апреля 2023 года по март 2024 года) и ожиданий на 2024 финансовый год. что кредитная среда остается благоприятной.
В 2023 финансовом году 25% старших кредиторов и 43% мезонинных кредиторов сообщили, что весь объем их кредитов был направлен на новые приобретения, причем оба показателя выросли по сравнению с предыдущим годом. Кредиторы, очевидно, были привержены финансированию новых приобретений недвижимости в 2023 году. Условия кредитования, такие как соотношение кредита к стоимости (LTV) и спреды, оставались стабильными или слегка смягченными, особенно для гостиничного сектора, где наблюдался значительный рост льготного кредитования. .
Заглядывая в будущее, около 60% старших и мезонинных кредиторов ожидают, что их новые объемы кредитов в 2024 финансовом году превысят объемы 2023 финансового года. Отношение кредиторов к условиям кредитования и ценам на недвижимость остается в основном позитивным, продолжая поддерживать рынок инвестиций в недвижимость.
Отвечая на вопрос о перспективах процентных ставок на предстоящий год, респонденты 80% ожидали дополнительного повышения ставок до 50 базисных пунктов, и никто не ожидал повышения ставок сверх этого уровня. Это говорит о том, что кредиторы планируют свои стратегии кредитования, исходя из ожидаемого умеренного повышения процентных ставок. Однако, если процентные ставки вырастут более значительно, кредиторам, возможно, придется пересмотреть свои критерии кредитования.
English