Американских потребителей охватывает волна финансового пессимизма, вызванная опасениями по поводу инфляции, глобальной нестабильности и отсутствия экономической ясности.
В то же время, по данным исследования, подавляющее большинство американцев сохраняют оптимизм относительно своего финансового будущего. ТрансЮнионИсследование потребительского пульса компании Consumer Pulse за второй квартал 2025 года.
Результатом является страна, в которой домохозяйства все больше расходятся во взглядах на экономику.
Чарли Уайз, старший вице-президент и руководитель отдела глобальных исследований и консалтинга компании TransUnion, объясняет растущее расхождение экономическая неопределенность.
«Мы действительно подчеркивали уровень финансового оптимизма и пессимизма среди потребителей», — сказал Уайз. ЖильеПроволока«Нам было интересно увидеть этот всплеск пессимизма, который мы наблюдали — самый высокий уровень с тех пор, как мы начали задавать этот вопрос в 2021 году».
Новый опрос TransUnion показал, что 27% потребителей заявили, что настроены пессимистично относительно финансов своего домохозяйства в течение следующих 12 месяцев, что на 6 пунктов больше, чем в исследовании за четвертый квартал 2024 года.
Пятьдесят пять процентов сохраняют оптимизм, и этот показатель остается стабильным, несмотря на экономические потрясения.
Неопределенность и тарифы подогревают беспокойство
Уайз отметил, что сохранение различных настроений отражает поляризацию, которая не обязательно является противоречивой.
«У нас есть оптимисты, у нас есть пессимисты, а затем у нас есть люди, которые по сути нейтральны, неуверенны», — сказал он. «Мы увидели, что, поскольку уровень оптимизма был относительно стабильным, именно люди, которые находились в этой неопределенной середине, вышли из игры и сказали: «О, хорошо, теперь я чувствую себя менее позитивно относительно будущего»».
Экономические сигналы, лежащие в основе изменения настроений, различаются, но тарифы по-видимому, является центральной проблемой.
«Главная тема — это неопределенность вокруг тарифов и то, что это означает для финансов домохозяйств», — пояснил Уайз. «Большинство домохозяйств, вероятно, не имеют четкого представления о механике тарифов, но они знают, что им не нравится инфляция».
Мудрый предупредил, что геополитическая нестабильность может еще больше ухудшить потребительские настроения.
«Все, что дает потребителям основания опасаться роста цен, лежит в основе потребительских настроений», — сказал он. «Все это просто подпитывается вопросом: «Что это означает для цен и что это означает для инфляции?»
«Оглядываясь назад на 45 лет, мы увидели, что самые низкие уровни потребительские настроения, самые высокие пики потребительской обеспокоенности совпали с периодами самых высоких уровней инфляции. Таким образом, помимо налогов или безработицы, именно инфляция проникает почти во все слои населения США».
Блокировка процентной ставки сохраняется
Ситуация особенно сложна для рынка жилья. Уайз отметил огромное количество американцев, которые в настоящее время имеют ипотечные кредиты, выданные с 2022 года, со ставками выше 6,5%.
Он сказал, что многие из этих домовладельцев с тревогой наблюдают за Федеральный резерв, надеясь на падение процентные ставки. ФРС удерживал базовые ставки стабильными в диапазоне от 4,25% до 4,5% после двухдневного заседания в среду
«Миллионы потребителей сидят на очень низких процентных ставках, и они не хотят менять их, если только им не придется переезжать, если они получат новую работу или если «я просто вырос из своего дома, и нам действительно нужно переехать»», — сказал Уайз.
«Такая активность определенно есть. Мы продолжаем видеть около миллиона новых ипотечные кредиты на покупку возникли каждый квартал, и эти цифры на самом деле растут. Так что мы видим активность, но есть много людей, которые сидят».
Разрыв поколений
Опрос также выявил поколенческий разрыв в оптимизме. Молодые американцы — особенно миллениалы и Поколение Z — сообщили о более высоком уровне финансовой уверенности, в то время как бэби-бумеры выразил растущую обеспокоенность. Уайз объяснил это различиями в финансовой гибкости.
«(Бумеры) не обязательно обладают гибкостью доходов, и они потенциально больше обеспокоены ростом цен», — сказал Уайз. «Вероятно, они будут получать более фиксированный доход. Они не могут рассчитывать на рост заработной платы, и это может стать проблемой».
Оптимизм поколения Z (67%) и миллениалов (64%) относительно финансов в течение следующих 12 месяцев значительно превысил оптимизм всего населения (55%). Напротив, оптимизм поколения X (52%) и бумеров (43%) оказался ниже среднего показателя по стране.
Почти по всем ключевым финансовым показателям, включая ожидания относительно будущих доходов, запланированные бюджеты домохозяйств и соответствие заработной платы уровню инфляции, настроения среди молодого поколения опережали настроения среди старшего поколения на 10 процентных пунктов и более.
Рецессия в ощущениях, если не в данных
Усугубляет путаницу то, что Уайз описывает как «ожидание рецессии, основанное на чувствах». Хотя традиционные показатели показывают, что США еще не вступили в формальный рецессия с 2020 года многие потребители чувствуют, что они уже находятся в такой ситуации.
«Мы оглядываемся на 2022, 2023 годы, и тогда значительное число потребителей говорили, что мы уже в рецессии. Ну, мы не были в ней», — сказал Уайз. «Но люди чувствуют, что мы в ней, потому что они не думают о техническом определении рецессии. Они думают о том, как стагнирует рынок труда, как высоки процентные ставки и как растут цены.
«Они думают: «Мне все труднее сводить концы с концами. Да, это можно квалифицировать как рецессию».
Уайз считает, что необходимы более совершенные инструменты для оценки того, что означает рецессия для рядовых американцев.
«Потребители субстандартных кредитов всегда находятся в личной рецессии», — сказал он. «Возможно, рецессии нет где-то там, но она есть в этих четырех стенах», — сказал он. «И наоборот, есть люди, у которых экономика может быть в упадке, но у них все хорошо, и они думают: «Какая рецессия?»»
English