Ведущий в отрасли кредитор по обратной ипотеке Финансы Америки (FOA) зафиксировала очередной убыток во втором квартале 2024 года, но ей удалось приблизиться к прибыльности, а также увеличить объем кредитов в долларах за счет других бизнес-показателей, демонстрирующих улучшение.
Об этом свидетельствуют финансовые результаты компании за второй квартал 2024 года, а также заявления, сделанные аналитикам в ходе сессии вопросов и ответов в рамках пресс-конференции, посвященной финансовым результатам компании на этой неделе.
Общие финансовые показатели
Объем финансируемых кредитов FOA увеличился до $447 миллионов во втором квартале, по сравнению с $424 миллионами в первом квартале 2024 года, квартальное улучшение на 5%, но примерно столько же, сколько и год назад. С начала года FOA зафиксировала объем кредитов в размере $871 миллиона по сравнению с $804 миллионами за тот же период в 2023 году.
Ее общий доход в размере $79 миллионов вырос на 5% квартал за кварталом, при этом годовой доход значительно увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В конце второго квартала 2023 года FOA зафиксировала годовой доход в размере $29 миллионов. Год спустя, согласно отчету о доходах, показатель дохода FOA составил $154 миллиона.
Но компания все еще сохранила доналоговые и чистые убытки в течение квартала в размере $4 миллионов и $5 миллионов соответственно. Эти убытки были резко сокращены по сравнению с уровнями первого квартала 2024 года в размере $16 миллионов каждый, в то время как убытки с начала года также были значительно сокращены. Прошлогодние доналоговые и чистые убытки в течение первой половины года составили $166 миллионов и $165 миллионов соответственно, но были всего $20 миллионов и $21 миллион за тот же период в 2024 году.
«В целом, я рад сообщить, что Finance of America продолжает демонстрировать улучшение основных показателей по всему бизнесу во втором квартале, что привело к нашему четвертому кварталу подряд улучшению [скорректированной чистой прибыли (ANI)]», — сказал генеральный директор FOA Грэм Флеминг в ходе телефонной конференции, посвященной финансовым результатам.
Флеминг сообщил, что компания строго придерживается стратегического плана, который позволил улучшить показатели операционной деятельности и повысить общую прибыльность, что привело к росту объема кредитования и выручки, а также снижению расходов по сравнению с первым кварталом 2024 года.
Флеминг также упомянул, что полный процесс завершения включения FOA Американская группа консультантов (AAG) в бизнес помогло направить финансовые показатели в позитивное русло.
«Оглядываясь назад, второй квартал 2023 года стал первым кварталом объединенного бизнеса [FOA] и AAG. С того времени наши доходы, за исключением других изменений справедливой стоимости, выросли на 33%, а наши расходы сократились на 26%», — сказал он. «Год за годом мы заметно сократили наш ANI с $26 миллионов до $1 миллиона. Кроме того, мы добились существенного поворота в скорректированном показателе EBITDA, улучшившись с отрицательных $26 миллионов в 2023 году до положительных $9 миллионов в 2024 году».
Действия со складом, складские линии, HMBS 2.0
Флеминг также подробно описал недавнее обратное дробление акций компания выполнила работу по приведению цены своих акций в соответствие с продолжающимся стандартом листинга Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Он рассказал, как этот шаг привел цену акций в соответствие с требованиями, и какое влияние, по прогнозам, соглашение об обмене долга окажет на финансовое положение компании.
«На сегодняшний день держатели более 99% старших необеспеченных облигаций заявили о своем намерении [участвовать в предложении об обмене]», — сказал Флеминг. «Это важная веха для компании, и сделки, предусмотренные соглашением о поддержке предложения об обмене, будут иметь более поздние сроки погашения, повысят нашу финансовую гибкость и помогут согласовать наши денежные потоки с нашими долговыми обязательствами, тем самым улучшив нашу структуру капитала на будущее».
Флеминг также сообщил во время телефонного разговора, что компания заключила два соглашения о финансировании складских помещений с «двумя новыми кредитными партнерами, работающими в сфере оборотного капитала, чтобы помочь минимизировать убытки от выдачи собственных кредитов». Он сказал, что это является примером расширения интерес к сфере обратной ипотеки со стороны сторонних лиц.
Наконец, Флеминг также выразил оптимизм относительно Джинни Мэйразработка новой программы ценных бумаг, обеспеченных ипотекой с конверсией жилья в недвижимость (HECM) (HMBS), получившей название «ИМСБ 2.0», заявив, что это, как ожидается, будет способствовать дальнейшему улучшению ликвидности компании.
«Эта захватывающая программа обеспечивает более благоприятную структуру HMBS, которая значительно сократит капитал, необходимый для выкупов, и позволит секьюритизировать эти выкупы в пулах, поддерживаемых Ginnie Mae», — пояснил он. «Это может оказать положительное влияние на прибыль, ощутимую чистую стоимость и ликвидность».
В разделе вопросов и ответов в конце звонка некоторые инвесторы высказали мнения о траектории роста компании, изложенной в отчете о доходах. «Поздравляю с хорошим вторым кварталом», — сказал один аналитик.
В ходе торгов в среду акции FOA выросли до $7.38 за акцию, восстановившись с минимума в $7.00 за акцию за последние пять дней.
English