Один триллион долларов кредитов на коммерческую недвижимость в Америке подлежит погашению в 2025 году

В последнем отчете Ассоциации ипотечных банкиров о просрочках по коммерческим кредитам отмечается, что в четвертом квартале 2024 года в США увеличилось количество просрочек по коммерческим ипотечным кредитам.

«Уровень просрочки по коммерческим ипотечным кредитам вырос в четвертом квартале 2024 года, за исключением кредитов компаниям по страхованию жизни, где наблюдалось небольшое снижение», — сказал Майк Фратантони, старший вице-президент и главный экономист MBA. «Несмотря на такие проблемы, как низкие показатели заполняемости, неопределенность, связанную с требованиями по возвращению в офисы в офисном секторе, и переизбыток многоквартирных домов, уровень просрочки остается относительно низким с исторической точки зрения».

Фратантони добавил: «MBA оценивает, что в 2025 году будут погашены кредиты на сумму около триллиона долларов. Учитывая приближающиеся сроки погашения в сочетании с экономическими трудностями и стабильными, но высокими процентными ставками, уровень просрочки может вырасти еще больше, если заемщикам будет сложно рефинансировать свои кредиты».

Ежеквартальный анализ MBA изучает коммерческие показатели просрочки по пяти основным источникам капитала — коммерческим банкам и сберегательным учреждениям, коммерческим ипотечным ценным бумагам (CMBS), компаниям по страхованию жизни, а также Fannie Mae и Freddie Mac. Эти организации в совокупности владеют более чем 80% непогашенной коммерческой ипотечной задолженности. Поскольку каждая из них отслеживает показатели кредитования по-разному, их показатели просрочки напрямую не сопоставимы. Например, Fannie Mae классифицирует кредиты в рамках отсрочки платежа как просроченные, тогда как Freddie Mac исключает их, если заемщик придерживается соглашения о отсрочке платежа.

По состоянию на четвертый квартал 2024 года уровень просрочки по непогашенному остатку основного долга (UPB) составил:

Банки и сберегательные учреждения (просроченные платежи более 90 дней или неначисленные): 1,26% (+0,02 процентных пункта с 3-го квартала 2024 г.)
Портфели компаний по страхованию жизни (просроченная задолженность более 60 дней): 0,43% (-0,03 процентных пункта с третьего квартала 2024 года)
Fannie Mae (просроченная задолженность более 60 дней): 0,57% (+0,01 процентных пункта с 3-го квартала 2024 г.)
Freddie Mac (просроченная задолженность более 60 дней): 0,40% (+0,01 процентных пункта с 3-го квартала 2024 г.)
CMBS (просроченная задолженность более 30 дней или REO): 5,78% (+0,63 процентных пункта с 3-го квартала 2024 г.)