Куда в дальнейшем пойдут ставки по ипотеке?

Ставки по ипотеке достигли минимума в 6,13% перед Федеральный резерв встреча на прошлой неделе, а затем поднялся выше, завершив неделю на уровне 6.35%Я обсуждаю то, что произошло на пресс-конференции ФРС в этот эпизод подкаста HousingWire Daily, а затем осветил следующие два дня диких цен в этот эпизод. Давайте взглянем на ставки по ипотеке на этих выходных и посмотрим, какими могут быть ставки к концу года.

Доходность по 10-летним облигациям и ставки по ипотечным кредитам

В моем Прогноз на 2025 год, Я ожидал следующие диапазоны:

• Ставки по ипотеке от 5.75% до 7.25%
• Доходность 10-летних облигаций колеблется между 3,80% и 4,70%.

На протяжении большей части года доходность 10-летних облигаций и ставки по 30-летним ипотечным облигациям демонстрировали нормальную динамику, при этом рост занятости замедлился. Доходность 10-летних облигаций достигла пика около 4,791 TP3T, а ставки по ипотеке варьировались от 6,131 TP3T до 7,251 TP3T. В течение года доходность 10-летних облигаций снижалась до 41 TP3T, что в достаточной степени отражало ухудшение данных по занятости.

На прошлой неделе доходность 10-летних облигаций была относительно спокойной, учитывая фейерверк событий на неделе ФРС. Она началась с отметки 4,07%, но затем упала до 4%. Это меня удивило, особенно после более сильного, чем ожидалось, отчет о розничных продажах В прошлый вторник. После решения ФРС заявление для прессы и комментариями Джерома Пауэлла, доходность облигаций выросла и завершила неделю на уровне 4,13%. Хотя это изменение не было резким, основная активность наблюдалась в спредах по ипотечным облигациям.

Ипотечные спреды

В этом году наблюдались благоприятные цены, в первую очередь благодаря улучшения в спредах ипотечных кредитов по сравнению с уровнями 2023 и 2024 годов. Пока не произойдет существенных потрясений на рынке и Федеральная резервная система продолжит снижать ставки в сторону нейтрального уровня, я ожидаю, что эта тенденция сохранится.

В моём прогнозе на 2025 год я ожидал улучшения спредов по ипотечным кредитам на 0,27%–0,41%, исходя из среднего значения 2,54% за 2024 год. При текущем уровне 2,19% мы уже достигли целевого уровня на 2025 год. На этой неделе наблюдалась значительная волатильность спредов, которая не полностью отражена на этом недельном графике. Проще говоря, спреды значительно улучшились перед заседанием Федеральной резервной системы, но затем потеряли это дополнительное преимущество. В целом, цены на ипотечные кредиты на этой неделе были довольно волатильными, хотя в пятницу ситуация стабилизировалась.

Если бы спреды сегодня были такими же низкими, как на пике 2023 года, ставки по ипотеке были бы на 0,91 процентного пункта выше. И наоборот, если бы спреды вернулись к нормальному диапазону, ставки по ипотеке были бы на 0,39%–0,59% ниже сегодняшнего уровня. Исторически спреды по ипотеке колебались в диапазоне от 1,60% до 1,80%.

Наилучшие уровни нормальных спредов будут означать ставки по ипотеке на уровне 5,76% % против 5,96% на сегодняшний день.

Ставки по ипотеке на оставшуюся часть года

Поступило много позитивных новостей о снижении ставок по ипотеке, которые теперь учтены рынком. Эта тенденция позволила многим американским домовладельцам зафиксировать выгодные ставки, как видно на нашем сайте. Центр ставок по ипотеке который отслеживает фиксированные ставки согласно системе ценообразования Polly. Американские домохозяйства всё чаще выбирают более низкие ставки, что является позитивным событием.

Заглядывая вперед, я считаю, что ставкам по ипотеке будет сложно снизиться еще больше, если только мы не увидим более слабых экономических данных и более мягкой позиции со стороны Федеральный резерв или улучшения спредов по ипотечным кредитам, которые могут снизить ставки на 0,39% до 0,59% в сторону недавнего исторического диапазона. Эта статья, также опубликованном сегодня, я подчеркиваю, как падение ставок по ипотеке ниже 6,64% оказало положительное влияние на некоторые данные по жилью при внимательном рассмотрении.

Чтобы точно спрогнозировать минимальную ставку по ипотеке, нам необходимо учесть три фактора, упомянутых выше. Если экономические и трудовые показатели улучшатся, у нас может быть больше шансов на рост ставок, чем на их падение.