в Кливленде Межстрановая ипотека (CCM) выбрала подход, отличный от конкурентов. Вместо того чтобы заниматься слияниями и поглощениями для укрепления своих платформ выдачи и обслуживания кредитов, компания сосредоточилась на органическом росте, приобретя права на обслуживание ипотечных кредитов (MSR) и создав подразделение по управлению активами.
«К концу года наш портфель услуг составит около $200 млрд, и с начала года мы приобрели MSR на сумму $72 млрд», — заявил в эксклюзивном интервью Рон Леонхардт, генеральный директор и основатель компании. ЖильеПроволока.
По данным компании, прогнозируемый портфель MSR во втором квартале 2025 года составил около 143 млрд пенсов. «Мы считаем, что для кредитных организаций крайне важно знать, что мы сохраняем все наши кредиты, и мы активно продвигаем их базы данных, стремясь вернуть им квалифицированных клиентов».
Стратегические шаги CrossCountry
Другим стратегическим шагом стало создание подразделения по управлению активами несколько лет назад. Это подразделение, которое уже управляет активами на сумму $7 млрд, недавно закрыло сделку. Финансовая сделка на сумму $1 млрд. с Ares Альтернативный Кредит и Управление капиталом Hildene, что составляет примерно 1442 млрд рупий в виде потенциальных новых кредитов, не связанных с QM. «Мы создали управляющую компанию и платформу секьюритизации, не связанную с QM, и рассматриваем это как важный элемент нашего будущего, позволяющий диверсифицировать доходы компании», — сказал Леонхардт.
На данном этапе расширение бизнеса по управлению активами за пределы кредитов, выданных CCM, не входит в ближайшие планы компании. Однако Леонхардт, бывший ипотечный брокер, основавший CCM в 2003 году, не исключает такой возможности в будущем.
CCM также недавно завершила выпуск $900 миллионов долга, после того как ранее рассматривались, но в конечном итоге отказались от высокодоходных предложений в 2021 и 2022 годах из-за неблагоприятной цены.
«Мы как бы отложили решение проблемы на потом», — сказал Леонхардт. «Наше первое размещение акций превысило предложение более чем в семь раз; у нас было около 200 институциональных инвесторов. Мы показали очень хорошие результаты. Инвесторы верят в историю и финансовую структуру компании».
Интервью
В недавнем интервью журналу HousingWire Леонхардт подробно остановился на нескольких темах. Интервью было отредактировано для краткости и ясности.
Флавия Нуньес: Судя по последним действиям CrossCountry, компания, похоже, сосредоточена на укреплении своей финансовой структуры. Когда вы начали применять эти стратегии?
Рон Леонхардт: Что касается управляющей компании, вы видите конечный продукт, но это началось, вероятно, в середине 2022 года. Мы создали управляющую компанию и платформу секьюритизации без QM и рассматриваем это как важный элемент нашего будущего, позволяющий диверсифицировать доходы компании.
Первая сделка была заключена с Hildene; с 2023 года мы заключили 17 сделок. секьюритизации без QM. У нас третья по объёму платформа секьюритизации, не связанная с QM. И, как вы знаете, мы работаем в розницу, поэтому нам не нужно покупать у сотен людей. Очень важно продолжать развивать эту сферу. Это важная часть нашей стратегии на будущее.
Нуньес: Как вы оцениваете общую ситуацию на рынке ипотечного кредитования на данный момент?
Леонхардт: Если взглянуть на ситуацию сейчас, то за каждым падением рынка следует рост. И я считаю, что мы действительно хорошо работаем на плохих рынках на протяжении всей моей истории владения компанией, и мы всегда увеличивали свою долю рынка. Мы переосмыслили себя на этих падающих рынках, и я считаю крайне важным иметь несколько источников дохода, чтобы конкурировать с некоторыми из них. более крупные компании мы видели, как это будет реализовано в будущем.
Нунес: Будут ли все эти различные источники дохода поступать от продуктов, связанных с ипотекой, или мы можем ожидать, что CrossCountry расширит свое присутствие на других финансовых продуктах?
Леонхардт: Нет, наши расширения есть, у нас есть обслуживаниеК концу года наш портфель услуг составит около $200 млрд, а с начала года мы приобрели MSR на сумму $72 млрд. Мы наблюдаем рост наших доходов: у нас есть доход от управления активами, доход от комиссий за обслуживание, а также доход от выдачи кредитов.
Нуньес: Какая сфера деятельности в настоящее время является наиболее значимой с точки зрения дохода для компании?
Леонхардт: Я бы сказал, что, на мой взгляд, выдача и обслуживание кредитов равнозначны, поскольку они подпитывают друг друга. Что касается управляющей компании, то, по моим подсчётам, у нас под управлением находится около 1447 млрд долларов США. С момента открытия мы добились очень хороших результатов, но эта компания существует всего два с половиной года. Но, повторюсь, обслуживание кредитов крайне важно для будущего рынка ипотечного кредитования в ближайшие пять-десять лет.
Нунес: Планируете ли вы расширить деятельность управляющей компании на активы, не связанные с QM-кредитами?
Леонхардт: Мы планируем расширить его, добавив несколько новых продуктов, которые, вероятно, выпустим позже в этом году. жилищные кредиты на переходный период, мост, ремонт и перепродажа, и это будет для многоквартирных домов с жилым фондом. Мы будем заниматься финансированием застройщиков, жилым фондом и многоквартирными домами, и будем предлагать многоквартирные дома с количеством квартир до 30. Это те продукты, которые мы будем предлагать к концу года и которые впишутся в этот сегмент управления активами.
Нунес: Каков объем в не-QM пространстве для кредитора?
Леонхардт: В этом году наш текущий объём блокировок достигает почти $9 млрд в год по блокировкам без QM. Это довольно значимая часть для нас, отличный инструмент для привлечения множества хороших кредиторов, выдающих займы без QM, поскольку у многих компаний этот процесс действительно отлажен. Мы его практически довели до совершенства. И я думаю, что люди считают нас безусловным лидером в этой области. кредитование без QM.
Нунес: Вы упомянули $7 млрд под управлением. Насколько большим, по вашему мнению, станет подразделение по управлению активами?
Леонхардт: Средства, собранные Хильденом и Аресом, дадут нам дополнительно $20 млрд «сухого порошка» для выкупа кредитов, не связанных с QM. Когда эти $20 млрд будут собраны, мы привлечём ещё. $1 млрд капитальных обязательств покроют $20 млрд, необходимых для первоначального выпуска, с учётом требований по удержанию рисков, связанных с секьюритизацией, не связанной с QM.
CCM выступит в качестве соучредителя, а Ares и Hildene — в качестве спонсоров по каждой сделке секьюритизации. Мы получаем комиссию за управление активами под управлением и поощрительное вознаграждение за результаты секьюритизации.
Нунес: Может ли CCM выглядеть как Ритм Капитал в будущем, в большей степени, чем другие конкуренты в сфере организации и обслуживания?
Леонхардт: Наша основная стратегия — розничный бизнес, но мы считаем, что наличие этих двух разных источников дохода будет действительно стимулировать наше розничное кредитование и принесёт реальную пользу кредитору. Всё дело в том, как вы получаете кредиты. Мы не работаем с корреспондентами или оптовыми клиентами, мы выдаём все кредиты самостоятельно. Но, опять же, это также даст нам значительные возможности ценообразования для кредитора.
Нунес: Насколько конкурентоспособными вы можете быть в плане ценообразования при такой структуре?
Леонхардт: Мы и так были чрезвычайно конкурентоспособны. Если посмотреть на компании, у которых с 2022 года возникло множество проблем, я бы сказал, что у большинства из них нет сервисного обслуживания или других источников дохода.
Я считаю, что наши цены чрезвычайно конкурентоспособны. Не думаю, что кто-то находится на самом дне. Более того, в ближайшие годы мы сместим акцент с дохода от выдачи займов на доход от обслуживания, а это значит, что наша главная цель при выдаче этого займа — получение дохода от комиссий за обслуживание. Наша цель — достичь 75% от комиссий за обслуживание, и мы рассчитываем, что, вероятно, достигнем этого в течение следующих 24 месяцев.
Нунес: Как эта стратегия отличает CrossCountry от конкурентов, особенно тех, кто недавно занялся слияния и поглощения такие как Ракета, Мистер Купер, Бэйвью и Гильд?
Леонхардт: Если взглянуть на эти сделки и на то, что делаем мы, то окажется, что всё очень похоже. Мы — крупнейший розничный кредитор в стране и наращиваем довольно внушительный портфель услуг.
Если посмотреть на моих прямых конкурентов, с которыми я конкурирую, никто даже близко не сравнится с нами в плане обслуживания. Если посмотреть на это с моей точки зрения, то вы собираете огромную команду разработчиков и масштабируемую платформу обслуживания. Я говорю о мистере Купере и Ракете, и я говорю о… Бэйвью и Guild — опять же, нам не пришлось ничего приобретать. Мы просто сделали это органично.
Нуньес: CrossCountry все еще рассматривает сделки слияний и поглощений с более мелкими конкурентами, такими как AmCap?
Леонхардт: Мы постоянно рассматриваем возможности слияний и поглощений. Пока ни один из них не соответствует нашим критериям или не подошёл бы, поэтому мы продолжим изучать этот вопрос. Мы в хорошем настроении. Наша филиальная сеть отлично помогает нам расти. Поэтому на данный момент мы не считаем, что нам это нужно. Скорее, это будет более оппортунистическим подходом.
Нуньес: Насколько агрессивна деятельность CCM в плане найма и удержания сотрудников службы поддержки?
Леонхардт: Мы добились больших успехов в привлечении и удержании лучших LO. Если взглянуть на некоторых LO, с которыми мы работали за последние два-три года, то за последние шесть с лишним лет мы не потеряли ни одного LO из топ-10. По моим подсчётам, за последние шесть лет мы удержали примерно 981 TP3T, что составляет около 401 TP3T от общего объёма.
Но когда вы видите эти большие имена Компании, занимающиеся переездами, приходят сюда. Мы добились в этом большого успеха. Поэтому нет никакой необходимости форсировать сделки слияния и поглощения.
Нуньес: Каким образом CrossCountry Mortgage инвестировала в свою деятельность?
Леонхардт: У нас лучшая платформа в отрасли. Последние три года мы работали на спаде рынка, чтобы расширить возможности нашей собственной технологии.
Наша линейка продуктов не имеет себе равных среди всех, работающих под одной крышей. Всё делается собственными силами, будь то строительные кредиты или кредиты, не связанные с управлением качеством. В нашем портфеле CROSS-секьюритизации более 50 институциональных инвесторов, и мы постоянно расширяем этот список. Мы расширили наши маркетинг Команда за последние три года, вместо того, чтобы сокращать её. Мы вкладываем деньги во все отделы. Операционный отдел всё ещё располагает мощностями 30%. Мы всегда стремимся к тому, чтобы у нас было достаточно возможностей для роста; это идёт нам на пользу. Мы проверяем каждый отдел.
Нунес: Каким образом компания инвестирует в технологии в условиях революции искусственного интеллекта?
Леонхардт: Мы используем некоторые инструменты искусственного интеллекта от поставщиков, но также разработали ряд собственных инструментов. Я бы сказал, что мы больше фокусируемся на операционной стороне, чтобы двигаться вперёд и снизить затраты на разработку. Мы изучаем всю организацию, каждый отдел, и проверяем, как можно улучшить работу каждого отдела с помощью ИИ.
Я считаю, что важно просто понять, как в будущем будут внедряться и использоваться определённые технологии в сфере ипотечного кредитования. Всё меняется так быстро, что от тех, кто всего два-три года назад разрабатывал то, что считал своей собственной технологией, я слышу: «О, я разработал эту собственную технологию. Она неактуальна. Она не является родной».
Я думаю, что это, пожалуй, самая сложная задача: понять, как всё изменится с внедрением технологий и искусственного интеллекта в ипотечном кредитовании. Похоже, в нашем бизнесе существует множество вариантов их применения: от продаж до операционной деятельности, от управления персоналом до маркетинга. Это затронет каждый отдел..
English