Финансовые услуги PennyMac В четверг компания опубликовала финансовые результаты за полный год и четвертый квартал 2025 года, сообщив инвесторам и аналитикам, что увеличение объемов ипотечного кредитования помогло компенсировать давление на доходы от обслуживания ипотечных кредитов, вызванное ростом активности досрочного погашения.
Компания из Калифорнии показала хорошие результаты в квартале и уверенные перспективы на 2025 год, но основной упор делается на рост объемов выдачи кредитов. Обслуживание Рентабельность находится под давлением из-за ускоренных досрочных погашений, а жесткая конкуренция может ограничить потенциал роста производства.
ПенниМак Чистая прибыль за квартал, закончившийся 31 декабря, составила 106,8 млн танзанийских шиллингов, или 1,97 танзанийских шиллингов на разводненную акцию, при общей чистой выручке в 1,538 млн танзанийских шиллингов. Балансовая стоимость акции выросла до 82,77 танзанийских шиллингов с 81,12 танзанийских шиллингов на конец отчетного периода. третий квартал.
Дэн Перотти, финансовый директор PennyMac, заявил во время презентации компании. заработок Было заявлено, что чистая прибыль включает в себя 1 ТБ4Т1 млн. прибыли от переоценки прав на обслуживание ипотечных кредитов (MSR) за вычетом хеджирования и расходов.
«Мы воспользовались увеличением объемов заблокированных сделок, вызванным первоначальным снижением процентных ставок, и получили годовую доходность собственного капитала в размере 181 трлн триллионов долларов», — заявил председатель совета директоров и генеральный директор. Дэвид Спектор Об этом было сказано во время телефонной конференции по итогам отчетного периода.
«Хотя мы в целом ожидаем, что доходы от производства выступят естественным хеджированием от этого спада, на выгоду в четвертом квартале повлияла конкурентная динамика», — добавил Спектор. «Многие участники отрасли также значительно увеличили производственные мощности». ожидание более низких ставок«И этот избыток мощностей создал более конкурентный рынок выдачи кредитов, ограничив ожидаемый рост производственной маржи и доходов, обычно связанных с повышением процентных ставок».
Доходы от обслуживания резко падают.
Прибыль PennyMac до налогообложения снизилась до 134,4 млн танзанийских шиллингов по сравнению с 236,4 млн танзанийских шиллингов в предыдущем квартале, но немного выросла по сравнению с 129,4 млн танзанийских шиллингов в 4 квартале 2024 года. Прибыль производственного сегмента до налогообложения составила 127,3 млн танзанийских шиллингов, что выше показателей 122,9 млн танзанийских шиллингов в 3 квартале 2025 года и 78 млн танзанийских шиллингов в 4 квартале 2024 года.
Общий объем приобретенных и выданных кредитов, включая выданные кредиты для Ипотечный инвестиционный фонд PennyMac (PMT) увеличился на 161 трлн 3 трлн по сравнению с предыдущим кварталом и составил 1 трлн 4 трлн 42,2 млрд трлн рупий в виде непогашенного основного долга (UPB).
Увеличение объемов продаж PennyMac напрямую потребителям и корреспондент Несмотря на снижение рентабельности, каналы сбыта поддержали результаты производства. Общая сумма фиксированных ставок выросла до 146,8 млрд трлн танзанийских шиллингов, что на 813 млрд трлн танзанийских шиллингов больше, чем в предыдущем квартале, и на 2913 млрд трлн танзанийских шиллингов больше, чем годом ранее.
Общая сумма сделок по приобретению активов, осуществленных в рамках соглашения с PMT, составила 1 TP4T3,7 млрд UPB, что также выше, чем в 3 квартале 2025 года и в 4 квартале 2024 года.
Сегмент сервисного обслуживания показал прибыль до налогообложения в размере 37,3 млн трлн танзанийских шиллингов, что значительно меньше, чем 157,4 млн трлн трлн танзанийских шиллингов в третьем квартале 2025 года, отражая увеличение объема списания долгов. MSR-ы снижение процентных ставок по ипотеке привело к более быстрому досрочному погашению кредита.
Без учета статей, связанных с оценкой, прибыль до налогообложения от обслуживания снизилась на 701 трлн рупий по сравнению с предыдущим кварталом.
Чистые комиссионные сборы за обслуживание кредитов снизились до 149,8 млн танзанийских шиллингов по сравнению с 241,2 млн танзанийских шиллингов в третьем квартале 2025 года. Компания PennyMac сообщила, что увеличение досрочных погашений привело к увеличению реализации денежных потоков по обслуживанию прав на обслуживание кредитов, что частично компенсировалось прибылью от переоценки активов и убытками от хеджирования.
Однако портфель обслуживаемых кредитов PennyMac вырос до 1 000 4733,6 млрд рупий в виде непогашенного основного долга, что на 21 000 3 трлн рупий больше, чем в предыдущем квартале, и на 101 000 3 трлн рупий больше, чем годом ранее.
Рост показателей за весь год
За весь год чистая прибыль PennyMac составила 1501,1 млн танзанийских шиллингов, что выше показателя 2024 года в 311,4 млн танзанийских шиллингов, и соответствует рентабельности собственного капитала в 121,1 млрд танзанийских шиллингов. Общий объем выданных кредитов увеличился на 251,5 млрд танзанийских шиллингов по сравнению с предыдущим годом и составил 145,5 млрд танзанийских шиллингов, а портфель обслуживания вырос до 1733,6 млрд танзанийских шиллингов в необлагаемом минимуме к концу 2025 года, что на 101,5 млрд танзанийских шиллингов больше, чем годом ранее.
Прибыль до налогообложения выросла до 1 551,4 млн танзанийских шиллингов по сравнению с 1 401 млн танзанийских шиллингов в 2024 году, а общая чистая выручка увеличилась до 1 401 млрд танзанийских шиллингов по сравнению с 1,6 млрд танзанийских шиллингов в 2024 году.
В течение года компания выпустила необеспеченные облигации на сумму 1,35 млрд трлн танзанийских шиллингов. заметки старшего с датами погашения от 2032 до 2034 года, а также $300 миллионов в Джинни Мэй Облигации MSR со сроком погашения в августе 2030 года. Также были погашены необеспеченные облигации на сумму 1 ТБ 4 трлн 650 млн. и облигации Ginnie Mae MSR на сумму 1 ТБ 4 трлн 700 млн.
Спектор заявил, что сбалансированная модель производства и обслуживания компании обеспечила высокие показатели за весь год, несмотря на волатильность рынка.
«PFSI завершила год уверенным четвертым кварталом, обеспечив годовую рентабельность собственного капитала в размере 101 трлн рупий, при этом высокие показатели добычи были частично компенсированы увеличением объемов списания активов MSR в связи с ростом скорости досрочного погашения», — сказал Спектор. «За весь 2025 год… мы достигли двузначного роста прибыли в обоих операционных сегментах: прибыль до налогообложения от обслуживания выросла на 581 трлн рупий, а прибыль до налогообложения от добычи — на 191 трлн рупий».
Спектор заявил, что результаты были подкреплены «значительным операционным ростом», включая увеличение объемов производства на 251 тыс. тонн и рост портфеля услуг компании по обслуживанию, предоставляемых UPB, на 101 тыс. тонн.
English